Các chuyên gia từ Dragon Capital gần đây đã tổ chức một sự kiện dành cho các nhà đầu tư, tại đó họ chia sẻ về cách nâng cao tư duy dài hạn và lựa chọn quỹ hiệu quả trong bối cảnh thị trường biến động. Một trong những điểm cốt lõi được nhấn mạnh là việc đánh giá một quỹ đầu tư không nên chỉ dựa vào giá chứng chỉ quỹ.

Trong quá trình tham gia thị trường, nhiều nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người mới bước vào lĩnh vực này, thường mắc phải sai lầm khi sử dụng giá chứng chỉ quỹ như một tiêu chí để đo lường mức độ ‘đắt’ hay ‘rẻ’ của quỹ. Từ đó, họ đánh giá mức độ hấp dẫn của sản phẩm. Tuy nhiên, giá của chứng chỉ quỹ chủ yếu được xác định dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV), bao gồm tổng giá trị tài sản sau khi trừ nợ và chi phí, chia cho tổng số lượng chứng chỉ. Điều này có nghĩa là giá cao có thể xuất phát từ việc quỹ có giá trị tài sản ròng cao do đầu tư hiệu quả hoặc có ít nợ.

Các chuyên gia từ Dragon Capital khuyến nghị nên tập trung vào hiệu suất trung và dài hạn của quỹ, theo chu kỳ 2 năm, 5 năm hoặc 10 năm, thay vì chỉ nhìn vào giá tại một thời điểm. Đồng thời, cần cân nhắc năng lực và uy tín của công ty quản lý quỹ, mức độ minh bạch, khả năng quản trị rủi ro và chiến lược đầu tư bền vững. Hiệu suất dài hạn phản ánh chính xác năng lực của quỹ trong việc vượt qua các chu kỳ lên xuống của thị trường.

Quỹ DCDS của Dragon Capital là một ví dụ điển hình. Quỹ này đã duy trì hiệu suất tích cực trong giai đoạn thị trường điều chỉnh mạnh vào tháng 4/2025. Danh mục của DCDS phân bổ 100% vào cổ phiếu niêm yết, với thị giá xác lập minh bạch theo cơ chế cung – cầu. Sự gia tăng của thị giá trong thời gian qua phản ánh kết quả kinh doanh tích cực và kỳ vọng vào nội lực doanh nghiệp.

Trong một môi trường đầu tư nhiều biến số như năm 2025, các chuyên gia nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giữ vững kỷ luật và quản lý cảm xúc. Nhà đầu tư nên tập trung vào nền tảng doanh nghiệp, giữ kỷ luật và kiên trì nắm giữ để tạo ra giá trị dài hạn. Việc lựa chọn quỹ đầu tư hiệu quả đòi hỏi sự hiểu biết và đánh giá toàn diện về quỹ, bao gồm cả hiệu suất dài hạn và chiến lược quản trị rủi ro.

Để có thể đầu tư thông minh và hiệu quả, nhà đầu tư có thể tham khảo thêm thông tin về các quỹ đầu tư tại Dragon Capital. Từ đó, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và đạt được mục tiêu tài chính của mình.

Ngành quản lý quỹ tại Việt Nam đang đứng trước một tương lai đầy hứa hẹn, với tiềm năng trở thành một nguồn vốn quan trọng cho nền kinh tế, bên cạnh kênh tài chính truyền thống của hệ thống ngân hàng. Tuy nhiên, thực trạng hiện nay cho thấy quy mô của ngành quản lý quỹ vẫn còn hạn chế. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị tài sản được quản lý trong ngành chỉ tương đương khoảng 7% GDP. Phần lớn tài sản này đến từ các hợp đồng ủy thác đầu tư, tập trung chủ yếu vào trái phiếu và tiền gửi. Trong khi đó, sản phẩm quỹ đầu tư đại chúng, đặc biệt là quỹ mở, mặc dù có sự tăng trưởng đáng kể, nhưng quy mô vẫn còn rất nhỏ, chưa đạt 1% GDP.

So sánh với các nền kinh tế lớn khác như Trung Quốc, Ấn Độ, và Mỹ, tỷ lệ tài sản quỹ trên GDP của Việt Nam còn thấp hơn nhiều. Trung Quốc đạt tỷ lệ gần 21% GDP, Ấn Độ gần 18% GDP, còn Mỹ lên tới 133% GDP. Điều này cho thấy ngành quản lý quỹ tại Việt Nam có nhiều tiềm năng để phát triển và mở rộng trong tương lai.

Để thúc đẩy sự phát triển của ngành quản lý quỹ, nhiều giải pháp đồng bộ và đột phá cần được thực hiện. Thứ nhất, cần thay đổi nhận thức về quỹ đầu tư như một kênh dẫn vốn quan trọng của nền kinh tế, giúp giảm áp lực cấp vốn từ hệ thống ngân hàng truyền thống. Thứ hai, cần cho phép các ngân hàng được cung cấp dịch vụ quản lý gia sản và phân phối chứng chỉ quỹ một cách chính thức. Điều này không chỉ giúp giảm rủi ro của hệ thống ngân hàng mà còn tăng cường sự phát triển của ngành quỹ.

Thứ ba, cần có các giải pháp để tăng số lượng và chất lượng hàng hóa trên thị trường vốn. Hiện nay, thị trường đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt ‘hàng hóa đầu tư chất lượng’, bao gồm cả cổ phiếu niêm yết và trái phiếu doanh nghiệp niêm yết. Việc thúc đẩy quá trình IPO và cổ phần hóa một cách thực chất, cùng với nâng cao năng lực quản trị sau cổ phần hóa, là những bước đi cần thiết.

Thứ tư, tăng cường niềm tin của nhà đầu tư thông qua minh bạch và hiệu quả thực tế là yếu tố then chốt. Ngành quản lý quỹ cần phát huy vai trò dẫn dắt của các chuyên gia đầu tư có chuyên môn sâu, không chỉ trong quản lý tài sản mà còn trong việc nâng cao kiến thức tài chính cho cộng đồng.

Cuối cùng, chính sách ưu đãi thuế để khuyến khích nhà đầu tư đầu tư dài hạn là rất quan trọng. Chính phủ nên xem xét chính sách miễn thuế thu nhập cá nhân cho các khoản đầu tư định kỳ vào quỹ với thời gian nắm giữ dài. Với tâm lý chạy theo lợi nhuận ngắn hạn, các chính sách khuyến khích thuế sẽ giúp người dân có niềm tin vào quỹ và tạo thói quen đầu tư kỷ luật và dài hạn.

Cơ hội bứt phá từ hành động đồng bộ đang mở ra cho ngành quản lý quỹ Việt Nam. Với sự phối hợp chặt chẽ từ các bên liên quan, ngành quỹ hoàn toàn có thể tăng trưởng mạnh trong 10 năm tới, góp phần vào kỷ nguyên cất cánh của nền kinh tế Việt Nam.