Nội dung chính
Thị trường phái sinh VN30 và VN100 tiếp tục dao động mạnh trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang trong trạng thái bấp bênh.
I. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai VN30 & VN100
1. Tăng điểm đồng loạt và khối lượng giao dịch
Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 đều ghi nhận mức tăng điểm:
- 41I1G1000 (I1G1000) tăng 0.88% lên 2,079.7 điểm;
- 41I1G2000 (I1G2000) tăng 0.67% lên 2,074.8 điểm;
- 41I1G3000 (I1G3000) tăng 0.40% lên 2,063.4 điểm;
- 41I1G6000 (I1G6000) tăng 0.52% lên 2,070.0 điểm.
Chỉ số VN30‑Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.
Đối với VN100, các hợp đồng cũng ghi nhận mức tăng:
- 41I2G1000 (I2G1000) tăng 1.16% lên 1,956.7 điểm;
- 41I2G2000 (I2G2000) tăng 0.46% lên 1,949.0 điểm;
- 41I2G3000 (I2G3000) tăng 0.24% lên 1,954.5 điểm;
- 41I2G6000 (I2G6000) tăng 0.62% lên 1,941.9 điểm.
VN100‑Index kết phiên ở mức 1,961.77 điểm.
2. Basis và tâm lý nhà đầu tư
Hợp đồng I1G1000 khép lại với basis –0.54 điểm, hẹp hơn so với phiên trước, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bớt bi quan. Tương tự, I2G1000 ghi nhận basis –5.07 điểm, cũng cho thấy xu hướng cải thiện.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ: khối lượng giảm 0.12%, giá trị giảm 0.43% so với phiên 09/01/2026. Cụ thể, I1G1000 giao dịch 324,567 hợp đồng (giảm 0.77%), I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).
Khối ngoại quay lại mua ròng với 1,865 hợp đồng trong ngày.
II. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai VN30 & VN100
Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính đến đầu ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được trình bày trong bảng dưới đây:
Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay thế lãi suất tín phiếu phi rủi ro, phù hợp với thực tế thị trường Việt Nam.
III. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
VN30‑Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 phiên, cho thấy nhà đầu tư vẫn còn do dự.
- MACD: Đường MACD vẫn đang tăng sau tín hiệu mua, chỉ báo còn nằm trên đường trung bình (Middle) của Bollinger Bands, hỗ trợ triển vọng trung hạn tích cực.
- Stochastic Oscillator: Đang ở vùng quá mua (Overbought) và đã cho tín hiệu bán. Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
IV. Thị trường phái sinh trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng phương pháp định giá, bảng dưới đây tổng hợp khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ:
Theo kết quả định giá, các hợp đồng 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000 và 41BAG9000 đang nằm trong mức giá hấp dẫn, là những mục tiêu tiềm năng cho nhà đầu tư muốn mua vào trong thời gian tới.
Kết luận
Ngày 12/01/2026, thị trường phái sinh VN30 và VN100 cho thấy xu hướng tăng nhẹ nhưng vẫn bị giằng co bởi tâm lý phân vân. Basis hẹp lại, khối lượng giao dịch giảm nhẹ và khối ngoại mua ròng là những tín hiệu tích cực. Các nhà đầu tư nên chú ý tới mức giá hợp lý đã được định giá và theo dõi các chỉ báo kỹ thuật (MACD, Stochastic) để đưa ra quyết định giao dịch hợp lý.
Bạn có muốn cập nhật thêm các phân tích chuyên sâu và chiến lược giao dịch? Hãy đăng ký nhận bản tin hàng ngày của chúng tôi ngay hôm nay!
